豬肉板塊異動拉升，截至午間收盤，龍建股份漲超5%。中泰證券認(rèn)為，現(xiàn)在市場愈發(fā)關(guān)注的是各大豬企下半年“利潤兌現(xiàn)的程度”。

盤中，豬肉板塊異動拉升，截至午間收盤，龍建股份漲超5%，益生股份、*ST雛鷹等漲超4%，唐人神，天邦股份等個(gè)股跟漲。

業(yè)績整體向好，豬肉股受關(guān)注

從多家豬肉概念上市公司發(fā)布的半年業(yè)績預(yù)報(bào)顯示，超過半數(shù)的公司實(shí)現(xiàn)盈利，但羅牛山、牧原股份、正邦科技、天邦股份、*ST雛鷹5家企業(yè)預(yù)報(bào)虧損，其中羅牛山、天邦股份是由盈轉(zhuǎn)虧，而*ST雛鷹由于連續(xù)虧損，股價(jià)已經(jīng)有10天票面價(jià)值低于1元。

從7月中旬起，北上資金“大口吃肉”，豬肉股再次受到市場關(guān)注，此外，對豬肉相關(guān)行業(yè)飼料、生豬養(yǎng)殖、肉制品加工等產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股進(jìn)行增持。

機(jī)構(gòu)持續(xù)看好生豬養(yǎng)殖業(yè)主題

中國銀河證券表示，在生豬產(chǎn)能去化、豬價(jià)高位的確定性背景下，建議關(guān)注疫情防控、月度出欄量穩(wěn)增的個(gè)股，建議關(guān)注天康生物。疫苗在后周期邏輯以及非瘟疫苗的疊加下，建議關(guān)注具備增長潛力的中牧股份。飼料龍頭海大集團(tuán)的飼料業(yè)務(wù)逆勢保持快增長，且19年生豬預(yù)計(jì)出欄+71%，受益豬價(jià)高彈性。

華泰證券表示，整體來看，全國生豬供給短缺已是不爭的事實(shí)，但受需求端萎靡影響，短期或出現(xiàn)局部震蕩調(diào)整，隨著下半年豬肉消費(fèi)旺季到來，供需矛盾進(jìn)一步加大，豬價(jià)仍將保持快漲節(jié)奏。生豬養(yǎng)殖逐季向好，生物養(yǎng)殖板塊利潤逐步釋放；動物疫苗方面，豬價(jià)快漲帶動后周期補(bǔ)欄情緒，估值修復(fù)彈性尚可?？申P(guān)注天邦股份、正邦科技、天康生物：豬價(jià)有望快漲，養(yǎng)殖彈性標(biāo)的；中牧股份：逆勢穩(wěn)健經(jīng)營，后周期助力增長；瑞普生物：禽苗量價(jià)齊升，新品助力高增長。

同時(shí)，無論從價(jià)格彈性角度還是持續(xù)時(shí)間角度，本輪豬周期都要強(qiáng)于以往。同時(shí)，本輪豬周期并非單純由生豬供需因素導(dǎo)致，其中還疊加了非洲豬瘟疫情的影響。因此，我們認(rèn)為，未來在后非洲豬瘟?xí)r代，國內(nèi)生豬養(yǎng)殖資源將更加會向頭部企業(yè)聚攏，尤其是在育種、安全防疫以及資金等方面具有優(yōu)勢的龍頭企業(yè)。

申萬宏源繼續(xù)看好生豬養(yǎng)殖業(yè)主題?；诜侵挢i瘟疫情持續(xù)導(dǎo)致生豬產(chǎn)能大幅下降之現(xiàn)實(shí)，預(yù)計(jì)生豬價(jià)格下半年將快速上漲。相應(yīng)地，與生豬養(yǎng)殖業(yè)相關(guān)的豬飼料、動物疫苗等子行業(yè)景氣則處于下行時(shí)期，禽料生產(chǎn)增加。秋季商品毛雞補(bǔ)欄旺季雞苗價(jià)格或季節(jié)性反彈，雞肉價(jià)格因豬肉替代效應(yīng)而重回上行。投資建議：繼續(xù)推薦生豬出欄量預(yù)期有保障的牧原股份、溫氏股份、正邦科技及預(yù)期未來1-2年出欄規(guī)模增速較高的新希望、唐人神、金新農(nóng)、傲農(nóng)生物；配置白羽肉雞行業(yè)龍頭企業(yè)圣農(nóng)發(fā)展、益生股份、民和股份及經(jīng)營較為穩(wěn)健的飼料行業(yè)龍頭海大集團(tuán)。

中泰證券認(rèn)為，雖然生豬價(jià)格在3季度如期大幅度上漲，行業(yè)已經(jīng)步入高盈利區(qū)間，但是在價(jià)格不持續(xù)超往輪周期的情況下，當(dāng)前市場在生豬價(jià)格上已無分歧，對生豬養(yǎng)殖股的預(yù)期差主要在于“本輪周期豬價(jià)高點(diǎn)位置”以及“2019-2020年各大豬企出欄量能否兌現(xiàn)”。尤其當(dāng)前各大豬企中報(bào)預(yù)告披露均已完成，在個(gè)別公司中報(bào)業(yè)績預(yù)告略低于預(yù)期（生豬養(yǎng)殖完全成本上升過多）的情況下，下半年豬價(jià)持續(xù)上行的趨勢是較為確定的，所以現(xiàn)在市場愈發(fā)關(guān)注的是各大豬企下半年“利潤兌現(xiàn)的程度”。